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[Economie] Causes et conséquences de la crise économique et financière

Quelques définitions pour mieux comprendre :')


Bear = Baissier
La plupart des intervenants de ce fil sont d'avis que la crise ne fait que commencer, être bear c'est être pessimiste sur la situation actuelle. En bourse c'est quand les courbes baissent
Pourquoi "bear" ? Un ours donne des coups de griffe du haut vers le bas.

Bull = Haussier
Ce sont les personnes qui pensent que les choses vont s'améliorer. En bourse ce sont quand les courbes montent.
Pourquoi "bull" ? Un taureau donne des coups de cornes du bas vers le haut.

Long = être détenteur du produit
En opposition à short = être vendeur à découvert du produit

Naked = à poil Naked short = le vendeur à découvert qui ne s'est pas procuré au préalable le produit en l'empruntant (ce qui a un coût) pour pouvoir la livrer à la personne à qui il vend le produit

Payoff : Profil des pertes/gains qu'obtient le détenteur du produit financier.

Repliquer : Reproduire le payoff d'un produit financier par d'autres produits financiers à disposition autre que lui même.

Montant notionnel : la valeur de base d'un titre, qui est utilisée pour calculer les paiements de ce titre. Ce montant ne change généralement pas de mains et est donc appelé notionnel.
Par exemple une obligation de 1000.- à 5% a un montant notionnel de 1000.-, quelle que soit sa valeur d'échange sur le marché: le détenteur du titre recevra 50.- (5% du montant notionnel 1000.-) chaque année, qu'il ait acheté le titre 2'000.- ou 500.-.

CDS : Un Credit Default Swap (CDS) est un contrat par lequel un vendeur de protection (Protection Seller) s'engage, contre le paiement d'une prime, en cas d'événement (credit event) affectant la solvabilité d'une entité de référence (Reference Entity), à dédommager l'acheteur (Protection Buyer). Plus de détails...

Spread : marge sur chaque valeur qu'un market maker (généralement, broker/dealer) doit couvrir afin de réaliser un profit. Par exemple, le market maker peut acheter l’option YZ pour 100 $ et ensuite les vendre à un acheteur à $ 100.05. La différence entre la demande et l'offre de prix est seulement $ 0,05, mais par la négociation de millions d'actions par jour, il réussit à gagner un montant significatif pour compenser ce risque. Plus de détails...

Swap de change : le swap de change est une double opération de change simultanée, l’une au comptant dans un sens, l’autre à terme dans l’autre sens, avec la même contrepartie. Les deux contreparties s'échangent des flux financiers de même nature libellés dans 2 devises différentes. Ces 2 opérations sont négociées simultanément avec le même cours de change comptant de référence. Outre sa fonction d’instrument de change, c’est également une double opération de trésorerie. En effet, acheter par exemple au comptant des $ contre € (que l’on vend) et les revendre à terme contre € que l’on rachète est équivalent, en termes de flux, à emprunter des $ et prêter des €. Cette opération a un cout qui va représenter le différentiel de taux d’intérêt entre les 2 devises. Cette différence s’appelle report ou déport.

Valeur défensive : action qui est peu sensible aux effets de variation de la conjoncture économique. Ex : Les valeurs de l'agroalimentaire sont des valeurs défensives car même en cas de mauvaise conjoncture, il y aura toujours une demande importante, manger étant un besoin. Plus de détails...

Valeur cyclique : action évoluant en grands mouvements de tendances. La valeur cyclique évolue en fonction de facteurs macro-économiques. Ex : les valeurs de la sidérurgie sont des valeurs cycliques, alternant les tendances baissières à long terme et les tendances haussières.

Liens utiles


Les bonds à 10 ans

(bloomberg.com)

Portugal
Espagne
Grèce
France
Royaume Uni
Japon
Irlande
Allemagne
USA


Vidéos diverses


Olivier Delamarche sur BFM.tv : blog reprenant les interventions d'Olivier Delamarche, célèbre "super bear" et cult heros de nombreux intervenants de ce sujet
L'Argent Dette intéressant documentaire sur les mécanismes de la création d'argent par les banques (mais donnant parfois un peu dans le conspirationnisme)
Comprendre la Dette Publique en 10 minutes autre court documentaire engagé sur le même thème (à compléter par la lecture de la critique de ce documentaire)

Adresse du fil précédent : http://forums.jeuxonline.info/showthread.php?t=1069247
Discussion sur cet article : 9515 messages (Dernier message : 22/05/2018 - 14:23:17)